2024Week17新能源：新能源周报（第83期）：硅料带动光伏探底，电动车短期超预期【34页】

小米等新车型的推动看，电动车的需求有望持续好于预期；重视创新和格局好龙头带来的机会。光伏再次探底，中周期底部逐步明晰。重视结构性机会中的弹性，如电网等。

　　光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 　　

1）硅料价格快速下跌带来中周期底部布局机会。在累库+新增产能释放影响下，过去一周多晶硅致密料报价下跌10%以上，已到优质龙头的成本附近。我们认为这次下跌可能会使得行业竞争格局在底部得到优化，重视成本领先的龙头的布局机会。 　

2）重视海外政策的变化。欧盟对两家中国联合体参与罗马尼亚太阳能项目的投标发起两项调查；美国财政部部长表示：美国”不排除”采取保护性贸易措施的可能性；澳大利亚政府投资10亿澳元支持本国组件制造业。 　　

3）重视亚非拉市场。巴西一季度光伏装机4GW（其中2GW分布式）；2024年欧洲屋顶光伏装机容量将增至39GW。