地方政策加速，看好端侧AI产业链生态

【原报告在线阅读和下载】：202511【MKList.com】AI消费电子行业专题：地方政策加速，看好端侧AI产业链生态 | 四海读报

【迅雷批量下载】：链接：https://pan.xunlei.com/s/VOXJ23RJHhoECPL5FRrVathfA1     提取码：umqb
【夸克批量下载】：链接：https://pan.quark.cn/s/fe42cc605010   提取码：j4Vv

一、一段话总结

上海证券2025年11月6日发布的AI消费电子行业专题报告（分析师花小伟、杜洋、袁锐等）维持行业“增持”评级，指出在中央（国务院《关于深入实施人工智能+行动的意见》，明确2027年新一代智能终端等应用普及率超70%、2030年超90%）与地方（上海《上海市智能终端产业高质量发展行动方案(2026-2027年)》，加强端侧AI芯片布局）政策双重支持下，端侧AI产业链发展加速；据预测，2025-2029年全球端侧AI市场规模将从3219亿元增至1.22万亿元（年复合增长率40%），AI眼镜等产品渗透率快速提升（2024年全球销量152万副，预计2029年达6000万副、2035年或14亿副），行业迎来爆发元年；同时AI从交互方式（GUI到GUI+LUI混合）、范式（“工具执行”到“自主执行”的Agentic AI）、生态（“单一功能工具”到“全场景智能终端”，如荣耀“1×3×N”战略）全栈式重新定义智能终端，建议关注立讯精密、歌尔股份等企业，需警惕终端需求复苏不及预期等风险。

二、思维导图（mindmap）

三、详细总结

一、报告基础信息

二、端侧AI政策支持：中央+地方联动，产业链发展加速

1. 中央层面：“AI+行动”定调长期目标

2025年8月，国务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，从国家战略层面为端侧AI发展指明方向：

• 明确普及率目标：2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；2030年普及率超90%；2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。
• 配套支持：提出人才培育、基础设施部署等多项举措，为企业提供发展信心与明确前景，推动产业加速落地。

2. 地方层面：上海政策聚焦“端侧AI芯片”，吹响产业冲锋号

2025年10月14日，上海市经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案(2026-2027年)》，是中央政策后地方的重要落地举措：

• 核心任务：加强端侧人工智能芯片布局，围绕手机、计算机、眼镜等终端产品需求，加快核心芯片研发与布局。
• 芯片技术路线：覆盖X86、ARM、RISC-V三大技术路线，重点推进SoC、CPU芯片，同时依托服务器算力芯片能力布局端侧GPU芯片。
• 技术突破方向：支持3D异构集成关键技术，探索新型存储技术（近存计算、存内计算），提升芯片平台的算力与功耗控制水平。

3. 政策意义

上海政策是中央“AI+行动”在地方产业一线的具体落地，强化了AI消费电子产业的确定性成长逻辑；同时，中国作为全球AI硬件创新的核心制造基地与重要市场，将受益于海外科技龙头端侧AI创新产品发布，国内产业链迎来机遇。

三、端侧AI市场空间：规模高增+渗透率提升，行业迎爆发元年

1. 全球端侧AI市场：4年CAGR达40%，增长确定性强

据第三方机构弗若斯特沙利文预测，2025-2029年全球端侧AI市场将实现跨越式增长：

• 2025年市场规模：3219亿元
• 2029年市场规模：1.22万亿元
• 2025-2029年年复合增长率（CAGR）：40%

增长驱动因素包括：AI技术持续进步、应用场景不断拓展（如AI手机、可穿戴设备）、政策支持（商务部等八部门联合发文推动数字消费）。

2. 细分市场：AI眼镜渗透率快速提升

AI眼镜是端侧AI的重要载体，全球及中国市场均呈现高增长态势：

报告认为，AI技术创新将持续推动端侧AI产品迭代，未来AI端侧市场有望实现大幅增长。

四、AI对智能终端的“全栈式”重新定义

AI对“智能终端”的重塑并非单一硬件升级，而是从交互方式、技术范式到产业生态的全方位变革：

1. 交互方式：从GUI到“GUI+LUI”混合模式

• 传统模式：以GUI（图形界面） 为主导，用户需通过点击、滑动等操作使用软件，软件定位为“工具”。
• 变革方向：转向GUI与LUI（语言交互界面）混合的交互形式（据极客公园援引蓝湖创始人观点）。
• 核心价值：用户可通过自然语言表达需求，软件从“工具”升级为“端到端价值交付载体”，借助AI放大人类生产力价值。

2. 技术范式：从“工具执行”到“自主执行”（Agentic AI）

• 传统范式：“工具化AI”，需依赖人工指令触发，仅能执行单一或简单串联任务。
• 新范式：Agentic AI（具备自主性的智能体），以大模型为驱动，具备“规划-感知-决策-执行”全流程闭环能力。
• 深远影响：引发自智网络从“人工驱动”到“智能体主导”的范式转换；AI Agent应用从“工具编排执行”逐步升级为“自主决策执行”，可承担复杂任务、适应动态环境。

3. 产业生态：从“单一功能工具”到“全场景智能终端”

• 变革逻辑：打破单一设备功能局限，实现跨品牌、跨场景、跨设备的智能互联。

• 案例：荣耀“1×3×N”生态战略

  • “1”：HONOR AI Connet平台，作为核心技术底座，向所有生态合作伙伴开放荣耀AI能力。
  • “3”：三种赋能模式，包括“生态赋能”“渠道赋能”“技术与品牌赋能”，扶持合作伙伴发展。
  • “N”：覆盖N个产业集群，包括教育办公、智能家居、音频穿戴、玩具陪伴、宠物健康等，构建全场景生态。

4. 生态意义

上海端侧AI终端行动计划将推动长三角AI消费电子生态全面发展，为上游AI芯片、中游硬件制造、下游软件研发等供应链企业创造更多成长机遇。

五、投资建议与风险提示

1. 投资建议

建议关注端侧AI产业链相关企业，具体包括：

• 硬件制造与供应链：立讯精密、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、华勤技术、传音控股、长盈精密
• 芯片与核心技术：瑞芯微、恒玄科技
• 消费电子品牌与创新：安克创新

2. 风险提示

需警惕行业面临的多重风险，包括：

• 终端需求复苏不及预期
• 贸易摩擦与关税政策风险
• 新产品创新进度或渗透率不及预期
• 原材料成本上升风险
• 行业竞争加剧风险
• AI技术迭代速度不及预期

四、关键问题

问题1：当前中央与地方层面针对端侧AI的核心政策有哪些？分别明确了哪些关键目标或任务？

答案：

• 中央层面：2025年8月国务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，核心目标聚焦“普及率”与“长期发展阶段”：①2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；②2030年普及率超90%；③2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，同时配套人才培育、基础设施部署等支持举措。
• 地方层面：2025年10月14日上海市发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案(2026-2027年)》，核心任务聚焦“端侧AI芯片布局”：①围绕手机、计算机、眼镜等终端，加快SoC、CPU芯片研发，覆盖X86、ARM、RISC-V三大技术路线；②依托服务器算力芯片布局端侧GPU；③支持3D异构集成、近存/存内计算等技术突破，提升芯片算力与功耗水平。

问题2：全球及中国端侧AI细分市场（以AI眼镜为代表）的增长预期如何？有哪些关键数据支撑？

答案：

全球与中国AI眼镜市场均呈现“短期快速增长、长期高渗透”的趋势，关键数据支撑如下：

• 全球市场（WellsennXR数据）：2024年全球AI眼镜销量152万副，2025年预计达350万副，2029年将增至6000万副，2035年或突破14亿副，长期渗透率提升空间巨大；
• 中国市场（洛图科技2025年预测）：①智能眼镜（含音频眼镜/可拍摄眼镜/AR）全渠道零售量有望接近140万台，同比上涨216%；②XR设备（含VR/MR/AR）全渠道零售量预计达64.6万台，同比上涨20.6%，短期增长动能强劲。

问题3：AI从哪些维度“全栈式”重新定义智能终端？以具体案例说明生态层面的变革逻辑。

答案：

AI从交互方式、技术范式、产业生态三个核心维度重新定义智能终端，具体如下：

1. 交互方式：从“GUI（图形界面）主导”转向“GUI+LUI（语言交互界面）混合”，软件从“工具”升级为“端侧价值交付载体”，用户可通过自然语言表达需求，AI放大人力价值；
2. 技术范式：从“工具执行型AI”转向“Agentic AI（自主智能体）”，具备“规划-感知-决策-执行”全流程闭环能力，推动自智网络从“人工驱动”转向“智能体主导”；
3. 产业生态：从“单一功能工具”转向“全场景智能终端”，核心是打破设备壁垒，实现跨场景互联。以荣耀“1×3×N”生态战略为例：“1”为HONOR AI Connet平台（开放AI能力），“3”为生态/渠道/技术品牌三大赋能模式，“N”覆盖教育办公、智能家居等N个产业集群，构建跨品牌、跨场景的智能互联生态，实现终端从“单一功能”到“全场景服务”的升级。