全球GWh级量产或在即，从设备端来看固态电池产业链变化和未来演进

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1. 一段话总结

华源证券2026年固态电池专题报告指出，全球全固态电池有望2027年前实现GWh级量产，2030年前后商业化落地，形成“材料-设备-制造-应用”全链条协同创新格局；技术路线以氧化物/硫化物为主，电解质成膜为核心工艺，设备端新增干法电极制备、等静压等关键设备需求，前中段设备价值量占比达80% ；2024年全球固态电池设备市场规模40亿元，2026年预计达120亿元，2030年超千亿元；北交所重点标的纳科诺尔、灵鸽科技、利通科技、武汉蓝电在关键设备领域已实现技术突破与客户交付，风险提示研发进度、技术替代及下游需求变化风险。

2. 思维导图（mindmap脑图）

3. 详细总结

一、产业发展：GWh级量产在即，技术路线分化

1. 量产节奏与目标

全球全固态电池产业加速推进，呈现“渐进式过渡+突破性发展”特征：

• 关键节点：2027年前实现GWh级量产，2027-2028年千辆级示范应用（eVTOL等领域），2030年前后商业化，2035年应用规模超200GWh；

• 能量密度目标：2025-2027年（第一代）200-300Wh/kg，2027-2030年（第二代）400Wh/kg，2030-2035年（第三代）500Wh/kg；

• 企业格局：

  企业梯队	代表企业	2025年规划产能（GWh）	技术路线	应用领域
  头部企业	宁德时代	10-15	氧化物+聚合物复合	高端电动车、储能
  	比亚迪	8-12	硫化物全固态	乘用车、商用车
  第二梯队	卫蓝新能源	5-8	氧化物半固态	无人机、消费电子
  	清陶能源	5-7	氧化物全固态	新能源汽车、军工

2. 技术路线与专利分布

• 技术路线：主流为氧化物/硫化物全固态（头部企业），半固态聚焦细分场景（消费电子、特种领域）；
• 专利格局：全球全固态电池专利超1.4万件，日本占比46.7%（丰田以1011件居首），中国占比19.1%（2699件），专利集中于无机物电解质领域（占比45.5%）。

二、核心工艺：电解质成膜为关键，工艺兼容迭代

1. 半固态电池工艺（兼容传统产线）

• 路线一：隔膜涂覆固态电解质层+正极掺混固态电解质+降电解液用量，与现行软包工艺完全兼容，无需新增设备；
• 路线二：原位固化工艺（热固化/电化学固化/紫外线固化），热固化兼容传统热压设备，其余需调整化成工艺并新增设备，固化时间2-3小时。

2. 全固态电池工艺（分体系）

3. 关键工艺要求

电解质成膜是核心环节，直接影响固体电解质膜的厚度（过厚降能量密度、过薄易短路）与离子电导率，需精准控制工艺参数。

三、设备变革：前中段为核心，市场规模高增

1. 设备工序与升级方向

固态电池制造分为前段（材料制备）、中段（电芯成型）、后段（性能激活），设备变化集中于前中段：

• 改造设备：搅拌机、涂布机、辊压机（升级高吨位）、分切/模切机等，适配干法工艺与高压需求；

• 新增设备：干法混合机、纤维化设备、热复合设备、胶框印刷机、高精度叠片机、等静压机、高压化成分容机等；

• 核心设备详解：

  • 搅拌机：需真空/惰性气氛，避免溶剂介入与材料氧化，国内厂商有宏工科技、灵鸽科技等；
  • 辊压机：纳科诺尔以23%市占率居首，应用拓展至电极成膜、热复合，要求高压力与精度；
  • 叠片机：“叠片+软包”为全固态电池主流封装，热复合叠片机效率200-300ppm，先导智能、格林晟为头部；
  • 等静压机：解决固-固界面接触问题，单机价值量为传统注液机5-8倍，分冷等静压（CIP，成本优势）、温等静压（WIP，效率与性能平衡）、热等静压（HIP，成本高）。

2. 设备价值量与市场规模

• 价值量占比：前中段合计80%，其中前段35-40%、中段40-45%，后段20-25%（较传统液态电池下降）；

• 市场规模预测：

  年份	全球市场规模（亿元）	半固态设备（亿元）	全固态设备（亿元）
  2024年	40	38.4	1.6
  2026年	120	–	–
  2030年	超1000	–	–

四、北交所重点标的：技术突破与客户交付

1. 纳科诺尔

• 核心业务：高精度辊压设备及固态电池关键设备，2024年营收10.54亿元（+11.42%），归母净利润1.62亿元（+30.69%）；
• 固态电池设备进展：① 高速宽幅干法电极设备（幅宽800mm，速度50m/min）交付头部主机厂；② 温等静压设备（设计压力600MPa）加速验证；③ 锂带压延设备、固态电解质转印设备已交付客户。

2. 灵鸽科技

• 核心业务：自动化物料处理系统，2025Q1-Q3营收1.18亿元，归母净利润722.15万元；
• 固态电池设备进展：① 中标国内头部客户固态硫化物系统项目；② 硫化物固态电解质试验线交付，中试线交付中；③ 与固态电解质领先企业合作提供氧化物全自动计量配料系统。

3. 利通科技

• 核心业务：超高压装备及流体连接件，2024年营收4.84亿元，归母净利润1.07亿元；
• 固态电池设备进展：温等静压设备（直径380mm，有效容积600L，工作温度≤180℃），提升固体电极与电解质界面致密性。

4. 武汉蓝电

• 核心业务：电池测试设备，2024年营收1.75亿元，归母净利润0.74亿元；
• 固态电池设备进展：高精度测试设备，可实现微小电流下的稳定测试，应用于固态电池研发与质检。

4. 关键问题

问题1（产业节奏）：全球全固态电池的量产与商业化时间节点如何规划？不同阶段的核心技术目标与应用场景有何差异？

答案：

1. 时间节点规划：① 2027年前实现GWh级量产；② 2027-2028年启动千辆级示范应用；③ 2030年前后实现商业化；④ 2035年应用规模超200GWh。
2. 阶段差异：① 第一代（2025-2027年）：能量密度200-300Wh/kg，循环寿命1500+次，采用石墨/低硅负极+硫化物电解质，应用于乘用车、工业场景；② 第二代（2027-2030年）：能量密度400Wh/kg、体积能量密度800Wh/L，攻关高硅负极，面向下一代乘用车；③ 第三代（2030-2035年）：能量密度500Wh/kg、体积能量密度1000Wh/L，聚焦锂负极+复合电解质，拓展至卡车、载人航空等场景。

问题2（设备变革）：固态电池与传统液态电池相比，设备端的核心变化是什么？前中段设备成为价值核心的原因及关键设备有哪些？

答案：

1. 核心设备变化：① 改造现有设备：搅拌机（需真空/惰性气氛）、辊压机（升级高吨位）、涂布机等适配干法工艺；② 新增关键设备：干法混合机、纤维化设备、热复合设备、高精度叠片机、等静压机、高压化成分容机等。
2. 前中段成价值核心的原因：固态电池工艺变革集中于材料制备（前段）与电芯成型（中段），需解决干法电极制备、固-固界面致密化等核心难题，设备复杂度与技术壁垒显著提升，因此前中段价值量占比达80%（前段35-40%、中段40-45%）。
3. 关键设备：① 前段：干法混合机、纤维化设备、热复合设备；② 中段：高精度叠片机（热复合叠片机为主，效率200-300ppm）、等静压机（冷/温等静压为主）。

问题3（标的竞争力）：北交所四家重点标的（纳科诺尔、灵鸽科技、利通科技、武汉蓝电）在固态电池设备领域的差异化优势与核心进展分别是什么？

答案：

1. 差异化优势与核心进展：

   标的名称	差异化优势	核心进展
   纳科诺尔	辊压机市占率第一（23%），干法电极设备技术领先	高速宽幅干法电极设备交付头部客户，600MPa温等静压设备验证中
   灵鸽科技	粉体物料处理技术积累深厚，适配电解质制备	中标头部硫化物系统项目，试验线交付、中试线推进中
   利通科技	超高压装备经验丰富，等静压设备参数领先	温等静压设备（180℃/600L）实现界面致密化提升
   武汉蓝电	电池测试设备精准度高，适配研发与质检场景	推出固态电池高精度测试设备，支持微小电流稳定测试

2. 共性特征：均聚焦固态电池设备细分赛道，实现技术突破与客户交付，受益于行业量产化进程，具备“专精特新”技术壁垒。