2024Week06：通信行业研究周报：海外云业务快速发展，AI成为海外巨头重要投入方向

　海外互联网巨头陆续披露最新财报，云业务快速发展，AI重点投入 　　

微软：2024财年第二财季，营收同比增长18%。其中，智能云部门的营收为259亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算同比增长19%。 　　

Meta：该公司当季收入为401亿美元，较上季度同比增长25%，净利润140亿美元，同比增长300%，均为该公司历史最高记录。2024年，Meta的主要发展重点仍然是人工智能。 　　

AWS：去年四季度的净销售额同比有增加。利润较上一年同期增加超过100亿美元；其中，云计算业务的营收，已连续3个季度环比增长。 　　Synergy：AI推动下2023年全球云计算支出年增19% 　　

Synergy Research Group的新数据显示，2023年第四季度，全球企业在云基础设施服务上的支出接近740亿美元，同比增长率为20%，明显高于前三个季度。从全年来看，该市场较2022年增长了19%。虽然经济、货币和政治逆风有所减弱，但很明显，生成式人工智能技术和服务产生了重大影响，帮助进一步推动云支出。 　　

本周投资观点：短期看，海外市场：一方面北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨；另一方面，海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛；国内市场：光模块方向是少数出海真正受益全球AI建设浪潮的，业绩释放能力强劲，预计短期也将迎来加速，当前建议重视光模块投资机会。中长期，把握高景气赛道，我们坚定看好AI算力+卫星互联网+海风三大板块的投资机会。