2024Week08：新能源月报：2024年1月-产业链价格逐步企稳，24年海外需求持续旺盛

国内12月装机大超预期，盈利承压扩产放缓。国内23年全年新增光伏装机216GW，同增147%，高基数下24年增速将放缓；内蒙古出台相关规定，利好新能源参与电力市场交易发展。需求端，组件招/中标规模同比改善，中标价格仍下降，2024年组件招/中标12.26/15.88GW，24年1月招标N型均价0.95元/W，P型0.88元/W，双玻占比84%，N型占比37%，N型渗透率提升趋势明确。供给端，PERC电池势微，开工率低迷，电池厂商陆续关停老旧产能，考虑到产能过剩&价格低位，部分N型扩产计划放缓。 　　

海外需求旺盛，美国上调24年预期。印度ALMM重启暂缓，利好印度装机及中国出口；美国上调2024年装机预期至43.9GW，高增速叠加高溢价有望持续贡献增量。另外，巴西拟提高组件进口关税至12%，德国英国装机高增推动欧洲持续增长，南非电力危机尚未解除推动光伏持续发展。出口端，组件2023年12月出口15.6GW，同增56%，环增3.5%，其中欧洲出口环增，荷兰、德国、波兰环比高增；逆变器出口回暖，12月出口5.95亿美元，同环比-40%/+6%，澳大利亚、欧洲环比降幅有所收窄，巴西南非美国环比增长。24年全年看，海外装机增速30%+高于国内。