【四海读报】20250901：哪些地区和行业内卷更严重？

统一大市场系列研究之一：补贴与竞争：哪些地区和行业内卷更严重？

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1. 一段话总结

东吴证券2025年9月1日发布的统一大市场系列报告指出，地方政府长期通过土地补贴与财税补贴进行“逐底竞争”以吸引企业，2017-2024年70城工业部门年均获土地补贴1.45万亿元（占GDP 1.3%），2023年制造业企业所得税优惠约7300亿元（占GDP 0.56%）；从地区与行业看，中西部省份的汽车制造、电气机械、电子设备行业“利润率与税负率双低”（如河北汽车制造利润率1.9%/税负率2.7%、安徽电子设备利润率-0.6%/税负率1.1%），内卷更严重；当前受房地产承压、反内卷政策、消费税改革三大变革影响，地方政府正从“逐底竞争”转向“逐顶竞争”（优化营商环境、构建创新生态）。

2. 思维导图（mindmap）

3. 详细总结

一、地方政府竞争的核心工具：土地补贴与财税补贴

地方政府长期以“土地+财税”双补贴开展横向竞争，通过降低工业成本吸引企业，形成“以地促工业化”模式，具体规模与逻辑如下：

1. 土地补贴：以地价剪刀差降低工业成本

• 计算逻辑：通过“工业用地均价”与“各类用地均价”的价差，量化工业部门获得的“土地交叉补贴”（商业/住宅部门间接补贴工业部门）。

• 核心数据：

  • 2024年70城地价差异：住宅地价10683元/平、商服地价3802元/平，分别是工业地价（497元/平）的21.5倍、7.9倍；
  • 2017-2024年规模：70城年均出让工业仓储用地4.3万平，按工业地价算年均地价款1884亿元，按各类用地均价算1.64万亿元，年均补贴1.45万亿元，占同期全国GDP的1.3%。

2. 财税补贴：以企业所得税优惠为核心

• 计算逻辑：参考IMF方法，以“企业所得税实际缴纳额”与“按25%法定税率计算的应纳税额”的差额，衡量税收优惠规模（含全国性优惠与地方额外返还）。

• 核心数据：

  • 2023年制造业：利润总额6.3万亿元，法定应纳税额1.58万亿元，实际缴纳8496亿元，税收优惠约7300亿元，占当年GDP的0.56%；

  • 行业税负差异（2023年）：

    行业类别	税负率（税收/增加值）	典型高税负行业	典型低税负行业
    金融地产	金融业24.5%、房地产业21.4%	–	–
    工业	制造业16.8%、采矿业16.4%	烟草制品业62.1%、石油煤炭加工12.0%	电子设备2.0%、电气机械2.7%
    服务业	批发零售16.8%	–	信息技术服务业、科技服务业

二、内卷识别：地区与行业的“双低”特征

通过“利润率+税负率”双指标，筛选营收超1000亿元的省份与重点行业，识别内卷严重领域，核心结果如下：

1. 地区税负整体差异

2. 重点行业内卷名单（2023年）

注：经检验，低利润对税负率的影响仅0.4个百分点，调整后上述省份税负仍显著低于全国水平，确认为内卷导致。

三、竞争模式转型：从“逐底”到“逐顶”的三大驱动

地方政府传统“逐底竞争”（降成本、宽标准）正转向“逐顶竞争”（优环境、建生态），核心驱动因素为三大变革：

1. 变革一：房地产市场承压，土地补贴模式难持续

• 工业用地需求下降：2024年70城工业用地成交面积3.5亿平，较2022年高点减少31.4%；
• 土地依赖度降低：制造业向技术密集型转型，单位工业用地产出增速从2001-2012年的10.1% 降至2013-2022年的4.2%，低价供地边际效益递减。

2. 变革二：反内卷政策收紧，规范招商引资

• 政策密集出台：2024年《公平竞争条例》严禁无依据税收/补贴优惠，2025年中央财经委会议要求“加强招商信息披露”；
• 宏观税负影响：地方逐底竞争加剧宏观税负下降，2024年小口径税负（税收/GDP）13%（降至2000年水平），政策规范将遏制无序竞争。

3. 变革三：消费税改革，引导地方关注消费端

• 改革方向：推进消费税征收环节后移并下划地方（2024年消费税1.65万亿，占税收9.4%）；
• 行为转变：地方政府从“重生产补贴”转向“重消费环境优化”，虽消费税规模有限，但将成为转型起点。

四、风险提示

1. 房地产市场波动风险：若房地产出现趋势性变化，地方土地财政及补贴能力将受显著影响；
2. 税负计算误差风险：税负率分母（增加值/营收/利润）的经济口径与税务口径不完全一致，可能存在统计偏差；
3. 政策落地不确定性：反内卷执行力度、消费税改革进度可能影响地方政府行为转型节奏。

4. 关键问题

问题1：报告中识别“行业内卷”的核心指标与逻辑是什么？哪些省份和行业的内卷特征最显著？

答案：

• 核心指标与逻辑：以“利润率+税负率”双低为核心识别标准，需同时满足三个条件：① 行业营收超1000亿元（产业有规模）；② 利润率显著低于全国平均（盈利承压）；③ 税负率显著低于全国平均（地方补贴力度大），排除“低利润导致低税负”的干扰后（调整后税负仍低），确认为内卷式竞争。

• 最显著的省份与行业：

  1. 汽车制造业：河北（利润率1.9%/全国5.3%，税负率2.7%/全国4.2%）、江西（3.9%/5.3%，2.5%/4.2%）、广西（-1.0%/5.3%，2.5%/4.2%）；
  2. 电气机械制造业：陕西（2.3%/6.0%，1.8%/2.7%）、江西（5.0%/6.0%，0.9%/2.7%）；
  3. 电子设备制造业：安徽（-0.6%/5.0%，1.1%/2.0%）、河南（2.8%/5.0%，1.0%/2.0%）、湖北（-3.3%/5.0%，0.7%/2.0%）、广西（1.4%/5.0%，0.6%/2.0%）；
     上述领域集中在中西部省份，依赖低税负补贴吸引企业，导致盈利与税收双弱。

问题2：地方政府“土地补贴”的规模与结构如何？这种补贴模式为何当前难以为继？

答案：

• 规模与结构：

  1. 规模：2017-2024年70城工业部门年均获土地补贴1.45万亿元，占同期全国GDP的1.3%；
  2. 结构：通过“地价剪刀差”实现——2024年70城住宅地价（10683元/平）、商服地价（3802元/平）分别是工业地价（497元/平）的21.5倍、7.9倍，以高收益用地补贴低工业用地，降低企业落地成本。

• 难以为继的原因：

  1. 房地产承压：2024年70城工业用地成交面积较2022年降31.4%，土地出让收入下滑，补贴能力减弱；
  2. 产业转型：制造业从劳动密集型转向技术密集型，单位工业用地产出增速从10.1%降至4.2%，低价供地的边际效益递减；
  3. 政策规范：“反内卷”政策要求减少无序补贴，土地价差模式不符合公平竞争导向。

问题3：地方政府从“逐底竞争”转向“逐顶竞争”的核心驱动因素是什么？“逐顶竞争”将聚焦哪些方向？

答案：

• 核心驱动因素：三大变革共同推动转型：

  1. 房地产承压：土地财政能力下降，传统“以地促工业化”模式难持续，倒逼补贴逻辑转变；
  2. 反内卷政策：《公平竞争条例》《中央财经委会议精神》严禁违规税收/土地补贴，遏制“拼成本”的无序竞争；
  3. 消费税改革：消费税征收环节后移并下划地方，地方政府从“重生产补贴”转向“重消费环境优化”，形成新激励。

• “逐顶竞争”聚焦方向：不再依赖要素成本优势，而是通过三大维度提升竞争力：

  1. 优化营商环境：减少市场壁垒，实现公平竞争，降低企业制度性交易成本；
  2. 构建创新生态：加大研发支持，培育优质资本与人才，聚焦中高端制造与服务业；
  3. 提升公共服务：完善基础设施（如算力、交通）、优化消费场景，以高质量服务吸引企业与居民。