【四海读报】20260109：商业航天系列专题之卫星篇（1）

梳理中国星座计划

【原报告在线阅读和下载】：20260109【MKList.com】商业航天系列专题之卫星篇（1）：梳理中国星座计划 | 四海读报

【迅雷批量下载】：链接：https://pan.xunlei.com/s/VOXJ23RJHhoECPL5FRrVathfA1     提取码：umqb
【夸克批量下载】：链接：https://pan.quark.cn/s/fe42cc605010   提取码：j4Vv

1. 一段话总结

商业航天作为国家战略支持的万亿赛道（2030年中国市场规模预计达8万亿元），涵盖卫星制造、火箭发射等全产业链，2024-2025年连续写入《政府工作报告》；全球低轨卫星资源按国际电联“先到先得”规则分配（7年启用、9年完成10%部署），低轨理论容量约6万颗，当前利用率18%，美国“星链”已发射超1万颗抢占资源；中国推进GW星座（12992颗）、千帆星座（15000颗）、鸿鹄-3（10000颗） 三大超万星计划，截至2025年12月在轨数量分别为136颗、108颗、0颗，未来十年待建超3.7万颗，产业链机会广阔，同时需警惕技术进展、政策变化等风险。

2. 思维导图

3. 详细总结

一、国家战略引领，商业航天迈入万亿赛道

1. 产业定义与定位

   • 商业航天以市场盈利为导向，民企主导，走低成本、标准化、快速量产路线，与传统国家战略导向的航天形成互补，涵盖卫星制造、火箭发射、运营及应用服务全产业链。
   • 2023年中央经济工作会议首次将其纳入战略性新兴产业，2024-2025年连续写入《政府工作报告》，北京、上海等多地出台配套政策。

2. 市场规模快速增长

   • 2015-2024年中国商业航天年均复合增速22.5%，2024年市场规模达2.3万亿元；预计2025-2030年进入黄金期，2030年规模将达8万亿元。
   • 全球市场同步扩张，2015-2024年年均复合增速7.7%，2024年全球收入4800亿美元。

二、全球低轨资源稀缺，竞争白热化

1. 资源分配规则

   • 国际电信联盟（ITU）主导全球卫星频谱与轨道资源分配，核心规则为“先到先得”，且有明确阶段性要求：申报后7年需启用资源，9年完成10%部署，12年完成50%，14年全部完成，否则资源失效。
   • 中国由工信部负责国内协调，依据《卫星网络申报协调与登记维护管理办法(试行)》开展工作。

2. 资源现状与竞争格局

   • 低轨（LEO）理论容量约6万颗，截至2025年5月在轨10824颗，利用率仅18%；频谱资源中L/S/C/X/Ku波段已饱和或趋于饱和，新进入者集中于Ka频段。
   • 国家层面：截至2024年底，全球在轨航天器11605颗，美国占75.94%（8813颗），中国占9.43%（1094颗）；应用领域中卫星通信占比74.8%（8681颗），为核心赛道。
   • 企业层面：美国SpaceX“星链”已发射超1万颗，抢占大量低轨空间与频段，倒逼中国加速星座布局。

三、中国三大超万星星座计划详情

四、产业链机会与风险提示

1. 产业链机会

   • 上游：卫星与火箭原材料（金属/复合材料）、元器件（电子元器件）；
   • 中游：火箭研制与发射、卫星制造（如格思航天、微小卫星所）、测控服务；
   • 下游：卫星通信、遥感、导航应用服务，重点受益于三大星座超3.7万颗待建卫星的制造与发射需求。

2. 风险提示

   • 技术风险：新技术进展不及预期、行业技术路径变革；
   • 外部风险：国内外政策变化、主要客户合作不及预期；
   • 成本风险：商业航天成本下降不及预期。

4. 关键问题

问题1：中国推进三大超万星星座计划的核心战略意义是什么？背后的资源竞争压力来自哪里？

答案：核心战略意义：① 抢占稀缺的低轨卫星轨道与频谱资源，避免因ITU“先到先得”规则丧失资源使用权；② 构建我国自主可控的空天一体化6G卫星互联网系统，补全通信基础设施；③ 带动商业航天全产业链发展，打造万亿级新兴产业增长点。资源竞争压力：① 国际层面，美国“星链”已发射超1万颗卫星，占据低轨15%+资源，低轨理论容量仅6万颗，优质频谱（L/S/C等）近乎饱和；② 规则层面，ITU要求申报后7年启用资源、9年完成10%部署，中国三大星座需在2029年前完成超3700颗卫星部署，时间紧迫。

问题2：中国三大超万星星座（GW、千帆、鸿鹄-3）在运营主体、部署规划、核心特点上有何关键差异？

答案：关键差异集中在三方面：① 运营主体，GW星座是中央国资（中国星网）主导，千帆星座是地方国资（垣信卫星）主导，鸿鹄-3是民营资本（蓝箭鸿擎）主导，体现“国家队+地方+民营”协同格局；② 部署规划，千帆星座规模最大（1.5万颗），且明确2028年发射3600颗的阶段性目标，GW星座有2029年底完成10%部署的硬性要求，鸿鹄-3暂无明确短期发射计划；③ 核心特点，GW星座定位国家级战略工程，千帆星座侧重区域协同（长三角产业基地）与国际合作（空客），鸿鹄-3主打星箭协同与低成本（可堆叠平板卫星）。

问题3：商业航天产业链的核心环节是什么？三大星座计划对产业链的拉动作用体现在哪些方面？

答案：核心环节：上游（原材料、电子元器件）、中游（卫星制造、火箭研制与发射、测控服务）、下游（卫星通信/遥感/导航应用），其中卫星制造与火箭发射是直接受益的核心环节。拉动作用：① 需求端，三大星座待建超3.7万颗卫星，将直接带动卫星总装、元器件、火箭运载等环节的长期订单；② 供给端，千帆星座产业基地设计产能300颗/年，倒逼卫星制造标准化、量产化，推动单星成本下降（目标降35%）；③ 生态端，吸引社会资本与技术人才集聚，促进3D打印、自主电推进等新技术在航天领域的应用，完善产业链配套。