宁德时代发布轻商钠电池，固态电池有望应用于太空场景
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一段话总结
2026年1月锂电产业链呈现技术迭代加速+需求分化+价格上行特征，固态电池（吉利2026年装车验证、NASA计划2028年太空应用）与钠电池（宁德时代轻商方案、比亚迪叉车量产）成为技术亮点，亿纬锂能电池已应用于太空场景；2025年全球新能源车销量2085.6万辆（+22%），国内1649.1万辆（+28%）、欧洲九国294.07万辆（+33%）高增，美国150.98万辆（-3%）承压；锂盐价格大幅上涨（碳酸锂17.1万元/吨，环比+22.1%）带动电芯报价上行，企业大单频发（容百科技305万吨磷酸铁锂订单），建议关注锂电龙头、固态/钠电池材料及新兴场景布局企业。
思维导图（mindmap）
详细总结
1. 行业核心动态：技术迭代与订单频发
（1）固态电池：产业化与场景拓展并行
- 材料端：恩力动力与恩捷股份战略合作；国轩高科年产1万吨硫化物固态电解质项目环评公示。
- 电池端：金龙羽拟投12亿元建2GWh固态电池量产线；中创新航0.2GWh固态电池中试线获审批。
- 应用端：吉利2026年实现自研全固态电池Pack下线并装车验证；东风固态电池寒区样车开启-30℃至-40℃冬测；NASA计划2028年将固态电池应用于空间站/火星探测器。
（2）钠电池：应用场景落地加速
- 宁德时代发布天行Ⅱ轻商钠电池方案，-30℃可正常充电，覆盖超充、长续航、换电等全场景。
- 比亚迪发布首台量产钠电平衡重叉车，支持-40℃至60℃宽温域工作，4C快充、6C持续放电。
- LG新能源推进南京钠电池试点产线，目标2026年内建成并启动样品生产。
（3）太空应用：电池技术突破
- 亿纬锂能：布局商业航天锂电池2年，已与多家头部商业火箭/卫星公司合作，产品应用于太空场景。
- 清研纳科：干法电极设备出货太空电源相关院所，支撑航天级电池研发。
（4）企业大单
| 企业 | 合作方 | 订单内容 | 关键数据 |
|---|---|---|---|
| 容百科技 | 宁德时代 | 磷酸铁锂材料采购 | 6年约305万吨 |
| 龙蟠科技 | 宁德时代 | 正极等产品供应 | 2026年国内约70亿元 |
| 诺德股份 | 国轩高科 | 铜箔采购 | 2026年18亿元 |
| 富临精工 | 宁德时代 | 定增募资合作 | 31.75亿元，投向储能用磷酸铁锂等项目 |
| 宁德时代 | 长安汽车 | 动力电池产能建设 | 时代长安二期项目，投资55亿元，25GWh产能 |
2. 新能源车销量：区域分化明显
（1）国内市场：高增延续
| 指标 | 2025年12月 | 2025年累计 | 同比增速 | 渗透率 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源车销量 | 171.0万辆 | 1649.1万辆 | +7%（12月）、+28%（累计） | 52.3%（12月） |
| 新能源乘用车批发 | 156.3万辆 | 1531.9万辆 | +3%（12月）、+25%（累计） | – |
| 头部企业 | 比亚迪460.24万辆（+8%）、吉利168.78万辆（+90%）、长安106.85万辆（+47%） | – | – | – |
（2）海外市场：欧洲高增，美国承压
| 区域 | 2025年12月销量 | 2025年累计销量 | 同比增速 | 渗透率 |
|---|---|---|---|---|
| 欧洲九国 | 32.40万辆 | 294.07万辆 | +39%（12月）、+33%（累计） | 36.5%（12月） |
| 美国 | 11.16万辆 | 150.98万辆 | -32%（12月）、-3%（累计） | 7.6%（12月） |
| 欧洲重点国家 | 德国85.65万辆（+50%）、英国69.85万辆（+27%）、西班牙24.10万辆（+99%） | – | – | – |
3. 价格数据：锂盐领涨，电芯上行
（1）锂电材料价格（截至2026.01.24）
| 类别 | 产品 | 本周价格 | 两周前价格 | 环比变动 | 2026年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 锂盐 | 碳酸锂 | 17.10万元/吨 | 14.00万元/吨 | +22.1% | +43.1% |
| 正极材料 | 三元材料523 | 18.63万元/吨 | 17.02万元/吨 | +9.5% | +18.7% |
| – | 磷酸铁锂 | 5.86万元/吨 | 5.08万元/吨 | +15.5% | +28.6% |
| 负极材料 | 人造石墨中端 | 2.67万元/吨 | 2.67万元/吨 | 0% | 0% |
| 电解液 | 六氟磷酸锂 | 14.60万元/吨 | 15.65万元/吨 | -6.7% | -12.3% |
| – | 电解液 | 3.58万元/吨 | 3.58万元/吨 | 0% | 0% |
| 隔膜 | 湿法基膜（9μm） | 0.82元/㎡ | 0.82元/㎡ | 0% | +1.2% |
（2）电芯价格
| 电芯类型 | 报价（元/Wh） | 两周前报价 | 环比变动 |
|---|---|---|---|
| 方形三元523动力电芯 | 0.582 | 0.525 | +10.9% |
| 方形磷酸铁锂动力电芯 | 0.363 | 0.356 | +2.0% |
| 储能用100Ah电芯 | 0.374 | 0.369 | +1.4% |
| 储能用314Ah电芯 | 0.322 | 0.313 | +2.9% |
4. 电池装车与储能：需求高增
（1）动力电池装车
- 全球：2025年1-11月累计1046.0GWh（+33%），宁德时代市占38.24%，比亚迪16.75%。
- 国内：2025年累计769.7GWh（+40%），磷酸铁锂电池占比81.2%（+53%），三元电池占比18.7%（+4%）；宁德时代市占43.33%，比亚迪21.53%。
（2）储能电池销量
- 国内：2025年累计销量499.6GWh（+101%），出口115.3GWh（+68%）；12月销量55.6GWh（+84%，环比+22%）。
- 全球展望：2025年需求量580GWh（+84%），2027年预计930GWh（CAGR 27%）。
5. 投资建议与风险提示
（1）投资建议
- 锂电龙头：宁德时代、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、恩捷股份、星源材质。
- 固态/钠电池材料：厦钨新能、容百科技、当升科技、天奈科技。
- 新兴场景：卧龙电驱、蔚蓝锂芯（低空经济/机器人）。
- 充电桩：特锐德、盛弘股份。
- 高压直流继电器：宏发股份。
（2）风险提示
- 电动车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、政策变动风险。
关键问题
问题1：2026年固态电池产业化的核心进展及应用场景拓展有哪些？关键时间节点是什么？
答案：核心进展包括材料、电池端产业化推进与应用场景多元化。材料端，恩力动力与恩捷股份战略合作，国轩高科1万吨硫化物固态电解质项目环评公示；电池端，金龙羽拟投12亿元建2GWh量产线，中创新航0.2GWh中试线获审批。应用场景拓展至汽车与太空，汽车端吉利2026年实现全固态电池Pack下线并装车验证，东风启动寒区冬测；太空端NASA计划2028年将固态电池应用于空间站/火星探测器。关键时间节点：2026年（汽车装车验证）、2028年（太空场景应用）。
问题2：2025年全球新能源车销量的区域分化特征是什么？核心驱动与制约因素分别是什么？
答案：区域分化特征为“国内+欧洲高增，美国承压”。① 国内：2025年累计1649.1万辆（+28%），核心驱动是渗透率提升（52.3%）与头部企业产能释放（比亚迪、吉利高增）；② 欧洲九国：累计294.07万辆（+33%），驱动因素是碳排法规趋严与渗透率提升（36.5%）；③ 美国：累计150.98万辆（-3%），制约因素是补贴退坡与市场竞争加剧。
问题3：2026年1月锂电材料及电芯价格的核心变化是什么？锂盐价格上涨对产业链有哪些影响？
答案：价格核心变化是锂盐领涨，带动正极及电芯价格上行，其他材料价格稳定。碳酸锂价格17.1万元/吨（环比+22.1%），三元正极环比涨9.0%-9.5%，磷酸铁锂正极涨15.5%，方形三元动力电芯涨10.9%、铁锂动力电芯涨2.0%；负极、隔膜、电解液价格稳定，六氟磷酸锂跌6.7%。锂盐价格上涨的影响：① 上游：锂资源企业盈利改善；② 中游：正极材料企业成本传导，电芯企业报价上行；③ 下游：短期或小幅推高终端成本，但需求高增背景下影响有限；④ 行业：加速落后产能出清，利好具备成本控制能力的龙头企业。
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