【四海读报】20260127：2026年全球储能发展趋势

混沌中寻找确定性

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一段话总结

2026年全球储能行业在能源转型与人工智能（AIDC） 双驱动下维持高景气，2025年全球新型储能新增装机达306GWh（较2020年增长20倍），国内市场从强制配储转向经济性驱动（4H储能LCOS 0.35-0.60元/kWh）；短期受碳酸锂价格、现货峰谷价差、容量补偿、美国关税（48.4%）、出口退税取消等变量影响，长期受益于中美欧等国NDCs目标升级（中国2035年非化石能源占比30%）与AIDC需求爆发，2035年全球储能新增装机峰值有望达1.9TWh（2024-2035年CAGR 24%），成长空间显著。

思维导图（mindmap）

详细总结

1. 全球储能发展回顾

（1）装机规模快速扩张

2020-2025年，全球新型储能完成“0-1”到“1-10”的突破，年新增装机从13GWh增至306.2GWh，增长超20倍。分区域看：

（2）驱动逻辑转型：经济性拐点到来

• 核心卡点突破：锂价回落（基准情景8万元/吨）、电力现货市场带动年循环次数提升（基准200次）、电池寿命延长（10年），推动4H独立储能LCOS降至0.35-0.60元/kWh。
• 经济性验证：山东等省份现货峰谷价差+容量补偿的度电收益超度电成本，行业从强制配储转向市场化驱动。
• 需求支撑：2025年光伏现货电价持续下跌（部分省份跌破0.1元/kWh），消纳压力加剧，电力系统对储能需求迫切。

2. 短期关键变量

（1）价格与成本变量：碳酸锂价格波动

• 2025Q3以来碳酸锂价格从6.2万元/吨暴涨至16.5万元/吨，显著影响储能项目IRR：当碳酸锂价格升至16万元/吨时，多数省份独立储能IRR降至0%以下。
• 核心影响：发电集团对储能项目资本金IRR要求6%-7%，当前行业刚迈过经济性拐点，锂价上涨可能抑制需求。

（2）市场机制变量

• 现货峰谷价差：2025年底多数省份进入电力现货连续结算试运行，峰谷价差成为储能收入核心来源，山东、山西等省份价差支撑项目盈利。
• 容量补偿：仅9省出台政策，蒙西（0.28元/kWh，执行10年）、广东（100元/kW·年）等，有望成为第二大收入来源，2026年或全面铺开。

（3）政策与贸易变量

（4）海外创新机制

• 意大利MACSE：2025年首轮10GWh拍卖（投标40GWh），成交均价12959欧元/MWh/年，2026-2027年计划再拍卖40GWh。
• 英国长时储能：2025年首轮28.7GW项目通过筛选，储能时长超8小时，70%为锂电储能，2030年前投运。

（5）其他变量

• 电网接入：英国可再生能源并网平均等待超6年，2025年启动改革，移出153GW低效项目，优先保障283GW项目落地。
• 应用拓展：AIDC、超充网络、离网微网等新增场景，拉动储能需求多元化。

3. 长期核心趋势

（1）能源转型：第一驱动力

• 全球NDCs目标升级，主要国家加码双碳承诺：

  国家/地区	核心目标（第三轮NDCs）
  中国	2035年非化石能源占比30%，风光装机3600GW
  美国	2035年碳排放较2005年降61-66%
  欧盟	2035年碳排放较1990年降66.25-72.5%

• 新兴市场起量：中东（沙特SEC项目累计22.3GWh）、印度（新建风光强制配储2-4H）、澳洲（高市场化）、智利（容量补偿落地）等成为新增量。

• 空间测算：2035年全球储能新增装机峰值达1.9TWh，2024-2035年CAGR 24%，距当前有8.6倍成长空间。

（2）人工智能：AIDC带来新增量

• 供电架构标配：英伟达800V高压直流方案要求AIDC标配储能，适配高功率密度、负载波动特性。
• 光储供电项目：阿布扎比Masdar项目（5.2GW光伏+19GWh储能），为数据中心提供7×24h绿电。
• 美国缺口支撑：2030年美国供电缺口23GW（不考虑退役），若20%由光储填补，未来5年有望带动74GWh储能需求。

4. 风险提示

• 政策波动风险：储能产业及电力市场政策调整影响行业节奏。
• 行业竞争加剧风险：低价竞争挤压企业盈利空间。
• 国际贸易摩擦风险：美国关税、OBBBA法案等限制出口。
• 原材料价格波动风险：碳酸锂等价格大幅波动影响项目经济性。
• 测算偏差风险：电力系统模型假设与实际落地存在差异。

关键问题

问题1：2026年影响全球储能行业的核心短期变量有哪些？对行业需求分别有何影响？

答案：核心短期变量及影响如下：① 碳酸锂价格：2025Q3后暴涨至16.5万元/吨，若持续上涨将压制多数省份储能项目IRR（降至6%以下），抑制需求；② 美国关税与OBBBA法案：关税降至48.4%边际利好出口，但法案限制涉敏感实体项目补贴，或冲击2026-2027年美国需求；③ 出口退税取消：电池2027年退税率归零，短期引发2026年“抢出口”，长期淘汰落后产能，推动行业向价值竞争转型；④ 容量补偿：仅9省落地政策，2026年若全面铺开，将成为储能第二大收入来源，显著提振国内需求。

问题2：全球储能行业的长期增长动力是什么？2035年装机峰值及成长空间如何测算？

答案：长期增长动力核心是能源转型与人工智能（AIDC） 双驱动：① 能源转型：中美欧等国NDCs目标升级（中国2035年风光装机3600GW），新兴市场政策扶持，风光消纳需求持续释放；② AIDC需求：高功率密度数据中心标配储能，美国2030年供电缺口23GW，光储成为补充方案。装机峰值及空间测算：① 基准情景（无AI）：2035年新增1.5TWh，2024-2035年CAGR 21.3%；② AI拉动后：峰值提升至1.9TWh，CAGR升至24%；③ 成长空间：2025年全球新增306GWh，距2035年峰值有8.6倍增长空间。

问题3：人工智能（AIDC）对储能需求的拉动逻辑是什么？具体落地项目及潜在需求规模如何？

答案：拉动逻辑分两方面：① 供电架构标配：AIDC功率密度高、负载波动剧烈，英伟达800V高压直流方案明确储能为标配，解决供电可靠性问题；② 绿电供给：通过“光伏+储能”组合，为AIDC提供7×24h持续清洁电力，适配科技公司碳中和目标。落地项目及需求：① 标杆项目：阿布扎比Masdar数据中心（5.2GW光伏+19GWh储能），1GW负荷对应19GWh储能；② 潜在规模：IEA预测2030年全球数据中心总规模226GW，未来5年平均年新增23GW；按1GW负荷配储19GWh测算，每年有望贡献437GWh储能需求，推动2035年储能峰值抬升28%。