【原报告在线阅读和下载】：20260407【MKList.com】电子行业深度报告：超节点系列报告一：国产超节点方案量产元年，看好以太网成为主流技术路径 | 四海读报

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1. 一段话总结

2026年为国产超节点方案量产元年，超节点成为AI算力基建核心形态，国内厂商已推出多款对标国际一流的超节点产品；以太网凭借开放生态、低成本、多厂商兼容优势，叠加在网计算、计算通信重叠技术补齐时延短板，成为打破英伟达NVLink垄断、AI算力Scale Up的主流技术路径；国产交换芯片与互联生态加速替代，盛科通信、海光信息为核心龙头，同时关注中兴通讯、澜起科技、数渡科技（万通发展）等厂商。

2. 思维导图

3. 详细总结

一、超节点：AI算力基建核心，2026国产量产元年

1. 核心定义与价值

超节点是整机柜级一体化紧耦合算力系统，用于大模型训练与超算中心，解决传统集群三大瓶颈：

• 通信墙：互联延迟高、带宽不足
• 功耗墙：高密度芯片散热压力大
• 复杂度墙：部署运维复杂、故障难定位

2. 国内外代表产品

3. 行业判断

2026年为国产超节点量产元年，集成密度、通信速率、算力接近国际一流水平。

二、Scale Up互联协议：双轨竞争，以太网成主流

1. 协议分类

1）CPU-GPU互联：PCIe（通用标配）、CXL（内存一致性）
2）GPU多卡互联：

• 封闭路线：NVLink（英伟达，高带宽但生态封闭）
• 开放路线：以太网（AMD UALink、博通SUE）

2. 国内三大技术路线

• 专用总线：华为灵衢UB、海光HSL
• 以太网优化：字节EthLink、腾讯Eth-X
• 开放架构：中国移动OISA

3. 以太网成为主流的核心逻辑

• 开放生态：打破NVLink垄断，兼容多厂商XPU，无供应商锁定

• 成本更低：复用现有以太网设备，无需定制硬件

• 性能补齐：

  • 在网计算INC：时延从600/800ns→250ns
  • 计算与通信重叠：提升集群效率

• 行业共识：英伟达加入ESUN联盟，推动以太网适配Scale Up

三、PCIe演进：博通与AsteraLabs主导

• PCIe每3年带宽翻倍，PCIe 6.0达64GT/s，双向带宽256GB/s
• 博通：PCIe行业龙头，覆盖Gen3→Gen6，PEX交换机时延115ns
• AsteraLabs：PCIe 5.0/6.0 Retimer领先，功耗11W

四、国产交换芯片与互联生态（国产替代核心）

1. 独立交换芯片厂商

2. 大厂自研互联方案

• 海光信息：HSL总线，速率112G→240G，时延较PCIe降半
• 华为：灵衢UB 2.0，时延<10ns，TB/s级带宽
• 中兴通讯：自研交换芯片，GPU间带宽400GB/s~1.6TB/s
• 新华三：智擎660 NP芯片，吞吐1.2Tbps

五、投资建议与风险

1. 投资标的

• 重点推荐：盛科通信、海光信息
• 建议关注：中兴通讯、澜起科技、万通发展（数渡科技）

2. 风险提示

• AI应用进展不及预期
• 互联/超节点技术发展不及预期
• 市场竞争加剧

4. 关键问题与答案

问题1：为什么以太网能取代NVLink成为AI Scale Up主流协议？

答案：

1. 生态开放：以太网兼容多厂商芯片，无供应商锁定，而NVLink仅适配英伟达GPU；
2. 成本更低：可复用现有数据中心设备，无需定制专用交换机；
3. 性能补齐：通过在网计算将时延压至250ns、计算通信重叠提升效率，已满足万卡集群需求；
4. 产业共识：英伟达、AMD、博通联合推动以太网标准，形成行业统一路线。

问题2：2026年国产超节点的核心进展与代表玩家有哪些？

答案：
2026年是国产超节点量产元年，国内厂商已实现高密度、万卡级集群能力：

• 华为Atlas 950：支持8192颗NPU，互联带宽16PB/s；
• 中科曙光ScaleX640：640卡高密集成；
• 阿里磐久AL128：128-144卡，Pb/s级带宽；
• 字节、腾讯均推出基于以太网的标准化超节点方案。

问题3：国产以太网/互联芯片的龙头是谁？核心壁垒是什么？

答案：

• 独立芯片龙头：盛科通信，25.6T高端交换芯片已量产，切入主流设备商供应链；
• 大厂生态龙头：海光信息，HSL总线+DCU+超节点形成全栈协同；
• 核心壁垒：高速SerDes技术、低时延协议栈、芯片-整机-集群全栈调优、生态兼容性。