2024Week11人工智能AI：传媒行业2024互联网趋势展望：小程序驱动流量增长，内容进入付费拉升通道

小程序贡献互联网流量增长：根据Questmobile数据，截至2023年11月，全网用户月人均使用小程序个数同比上升5.0%，APP个数同比下降0.2%；小程序成为互联网流量增长的新驱动力。我们认为核心驱动力有三：1）健康码对于小程序用户心智的养成，2）微信等小程序本身基建功能提升，3）抖音对微信投流体系的打通。此外，增量小程序的主要落地页在微信和支付宝，且内容相关小程序落地页主要在微信。2023年，仅小程序游戏与短剧市场两个板块就带来700亿以上收入，2024年亦判断有较高增长。

付费端：近期来看，全域内容消费开启付费用户数、ARPPU持续增长。1）音乐：总MAU微增，字节系快速追赶。付费用户、ARPPU持续提升，to C会员ARPPU增速高于to B合作模式。2）视频：在视频领域，内容供给决定流量。短剧、短视频流量增长，长视频流量下滑。付费端：综艺市场面对to B品牌广告预算缩减，有所承压。会员侧则在强化付费墙，付费向好，在剧集成本不变的情况下，ROI提升的杠杆效果明显。3）游戏：APP流量稳定，用户更加集中于头部游戏，2024年预期趋势延续；中小企业更容易在小游戏的增长中获得β，因判断大厂2024年仍然不合适大面积下场做小游戏。