回顾2023年：“AI+”主线贯穿传媒全年行情。（1）2023年，申万传媒指数上涨16.80%，跑赢WIND全A21.99pct，涨幅位列申万行业第二名。（2）监管方面，促进行业更加规范运行。一方面，此前针对网络安全、平台经济、泛文娱等多领域的整顿治理取得积极成效，游戏管理新规旨在促进行业运行更加规范，短剧强调发展与治理并重；另一方面，高层高度重视AI、虚拟现实等新技术的发展应用；积极推进数字经济发展规划，完善数据要素基础设施，深入挖掘数据资产价值，赋能传统产业转型升级。
展望2024年：一是关注AI/数据要素/MR等主题投资机会。（1）AI：多模态迭代超预期，2024年有望迎来下游应用爆发时刻。海外OpenAI巨头领跑，不断推出GPT-4Turbo、GPTs等重磅更新；toC付费订阅带动OpenAI年营收已达13亿美元，较2022年收入增长超45倍，未来商业化空间可期。下游应用有望在2024年迎来爆发，一是协同办公、搜索引擎等为代表的工具端商业化进程提速，如Microsoft365Copilot正式开启商用、NewBing企业版的推出等；二是AIGC重塑内容生产流程，赋能影视、游戏、营销等多内容场景实现降本增效。（2）数据要素：政策指引逐渐完善，产业落地加快。一方面，2023年数据要素制度建设明显加快，企业会计资产入表、数据要素×三年行动计划等顶层指引不断出台，各地方省市的大数据条例、数据要素相关细则逐渐完善。另一方面，地方数据交易平台加快建设，截至2023年8月，我国已上线226个地方数据开放平台；公共数据授权运营积极展开，衡阳市公共资源交易中心以18亿元首次公开交易“衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权”。随着人工智能、大数据等高速发展，数据要素有望进一步释放我国经济增长动能。（3）VR/AR/MR：硬件性能持续改进，有望拉动2024年出货量提升。近两年受大环境低迷、需求不足等影响，全球VR出货量持续走低、投融资活动趋于放缓，2023年前三季度全球VR出货量同比降低30.39%至449万台，2023H1全球VR/AR行业年度融资并购金额同比减少73.21%至87.4亿元。2023年6月，以Meta的Quest3、苹果的Vision Pro为代表的两款MR设备相继发布，备受市场瞩目，硬件性能取得明显提升，有望驱动2024年全球VR设备出货量进入上升通道。
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