当前节点新机遇：新一轮配网政策落地，配电网智能化成为重要增量发展方向，新一轮配网投资增长周期有望开启。“十三五”期间的农网改造升级计划完成后，我国电网投资中的配电网投资占比有所下滑...

电价跟踪：24年2月多省峰谷价差下降；根据各省2月1-10kV一般工商业代理购电价格，30个地区中代理购电价较1月上涨/下降/不变的地区数量分别为19/11/0个。1）江苏：2月集中竞价0.445元/kwh，较燃...

2024国网首批采购项目开标：国家电网有限公司2024年首批采购项目（输变电项目首次变电设备（包括电缆）招标采购）中标公告发布，共257家企业中标，中标金额累计超过123亿元，中标包数共计530包...

重要新闻：1）河南：2024年农村电网投入将超百亿；2）国家发改委、能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》；3）彭博新能源财经公布2023年中国风电新增吊装容量数据，风电整机商...

电价跟踪：2024年1月多省份峰谷价差下降；根据各省1月1-10kV一般工商业代理购电价格，30个地区中代理购电价格较去年12月上涨、下降、不变的地区数量分别为13、17、0个。1）江苏：1月集中竞价0.4...

全球电网建设开启新周期。 对全球主要国家和地区的电网结构展开分析， 欧洲能源转型加速， 计划投资5840亿欧元升级电网， 海上风电与电力互联带动海缆需求高增； 美国制造业回流带动电力基础设...

海外电力设备景气度持续向上，发电侧扩容需求、电网侧升级替换需求、用电侧新增需求共振。1）发电侧：全球新能源化带动电力设备配套需求高增。2）电网侧：欧美70%以上输电系统超25年，新能源并...

发电用电稳步增长，电力设备环节有望维系成长。据国家能源局发布的2023年全国电力工业统计数据，我国2023年电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%，单四季度完成投资1988亿元，同比增长6.99%...

全球电网投资总额及拆分？——2022年全球电网投资额2738亿美元，可按地区、环节、原因、数字化进行拆分。 按地区：亚太、美洲、欧洲、非洲及其他地区占比分别为39%、30%、20%、11%，中国和美国...

1、从发电量、新能源发电量两个维度看海外电力设备需求： 2、电表：发达国家电表以更新换代为主，发展中国家智能表渗透率从10%以内快速提升 3、输电：除欧美等发达地区的存量改造需求外，全球各...

柔性直流是解决新能源消纳、长距离输送及电网安全的重要途径。优势：相较于常规直流输电有多项优势，（1）无需无功补偿，占地面积小；（2）无换相失败；（3）适用于多端系统；（4）无源网络供电...

为什么需要电力体制改革？中国想要实现双碳目标，新能源转型是不可逆趋势，2022年中国风光发电量合计占比约13%，预计2060年将超过60%。新型能源逐渐增加的同时也带来了电力体系的不稳定性，这需...

重要新闻：1）三部门：力促非化石能源消费，扩大绿证交易范围；2）国家能源局：2023年全国电力可靠性管理工作七大突出成果；3）中电联发布年度电力供需形势分析预测报告：预计今年全社会用电量...

储能项目：根据不完全统计，2023年12月开标42个国内电化学储能项目，总容量23.27GWh，环比增长90.03%。按项目类型划分，23年12月集采容量占比71.75%。12月中标均价0.82元/Wh，较上月下降14.34%...

同质化终食恶果 1）需求：2023年增速超预期，预期2024年平稳增长。产业链价格下降带来终端收益率上行，2023年我国全年新增装机同比增长148.1%。组件出口规模同比增长，但受价格下降影响，出口金...

新能源车：1月零售销量预计高增，终端价格持续下降 2024年1月1-14日，全国乘用车市场零售销量达到78.8万辆，同比增长18%。其中，新能源乘用车零售销量达到22.6万辆，同比增长33%。2024年1月，为...

估值分析：估值已处于历史低位，预期收益率明显增高。万得数据显示，2024年1月26日，电力设备与新能源行业（CI）市盈率（TTM）为17.93，为10年历史估值分位点的0%，处于历史底部区域。分子行业...

动力电池：需求端新能源汽车支持政策持续出台，车厂推出购车优惠，有望带动电动车销量增长，原料端当前价格处低位，看好后续动力电池出货增长，电池厂盈利能力提升。新技术方面，固态电池迎来新...

行业数据：1）锂价再度探底，产业链价格全面下跌。Wind数据显示,截至1月10日，碳酸锂9.62万元/吨（-0.25%）；三元622前驱体7.85万元/吨（0.0%），磷酸铁锂前驱体1.10万元/吨（0.0%）；三元622正...

工控：行业底部已现，短期看弱复苏+进口替代，长期看人形机器人，龙头公司强者恒强。 工控需求仍处于周期底部震荡，展望24年新能源或承压、即光伏、锂电新增产能对应的工控需求同比下滑，但下游...

1.1电网设备-特高压：大基地带动特高压建设迫切性 ：2023年6月2日，国家能源局组织发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出新型电力系统“三步走”发展路径。在加速转型期（当前至2030年）强调：...

背景：能源变革浪潮起，电网稳舵任重道 ：净零排放目标下，清洁能源投资增加，风电、光伏发电占比呈现上升趋势。电网是能源转型的重要载体，终端高电气化率+发电侧高比例新能源接入不断对电网造...

新型电力系统：以新能源为主体，以新型配电系统为核心：新型电力系统于2021年3月15日中央财经委员会第九次会议上首次提出的，新型电力系统，“新”在以新能源为主体上，其定义为：凡以新能源为...